वैकल्पिक निवेश
सेबी ने एआईएफ, वीसीएफ के विदेशी निवेश को लेकर जारी किए दिशानिर्देश
बाजार नियामक सेबी ने वैकल्पिक निवेश कोषों (एआईएफ) और उद्यम पूंजी कोषों (वीसीएफ) के लिए विदेश में निवेश के संबंध में नए दिशानिर्देश जारी किए हैं। इन नियमों के तहत विदेश में निवेश करने वाली फर्म के लिए भारतीय संबंध की जरूरत नहीं होगी।
बृहस्पतिवार वैकल्पिक निवेश को जारी नए नियमों के अनुसार एआईएफ भारत के बाहर गठित कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं। इसके अलावा वीसीएफ को कुछ शर्तों के तहत विदेश में उद्यम पूंजी उपक्रम में निवेश करने की अनुमति है।
इससे पहले इस तरह के विदेशी निवेश की अनुमति केवल उन्हीं कंपनियों को दी गई थी, जिनका भारतीयों से संबंध था। जैसे यदि कंपनी का विदेश में कार्यालय है, तो भारत में भी कामकाज के लिए उसका दफ्तर होना जरूरी था। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने एक परिपत्र में कहा कि विदेशी निवेश के लिए कंपनी को भारतीय संपर्क की जरूरत नहीं है।
निवेश के इन वैकल्पिक तरीके के बारे में जानते हैं आप?
इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज ने अब डायमंड सिप भी शुरू किया है. आप इसमें बहुत कम रकम से निवेश की शुरुआत कर सकते हैं.
डिजिटल गोल्ड
सोने में निवेश भारतीयों को सबसे अधिक पसंद है. डिजिटल गोल्ड करेंसी वास्तव में फिजिकल गोल्ड का ही एक विकल्प है. यह इलेक्ट्रॉनिक मनी है, जो सोने की यूनिट के रूप में रखा जाता है. निवेश के लिहाज से यह बेहतरीन विकल्प है.
क्या हैं इसके फायदे
*मेंटेनेंस और स्टोरेज का खर्च कम
*यह सुरक्षित है और जरूरत के वक्त बेचकर भुनाया जा सकता है.
*देश में बहुत कई कंपनियां इसमें निवेश के विकल्प देती हैं. इनमें वैकल्पिक निवेश पेटीएम, मोतीलाल ओसवाल आदि शामिल हैं.
*सिर्फ 500 रुपये के निवेश से इसे खरीदा जा सकता है.
आर्ट में निवेश
निवेश का यह विकल्प बहुत आसान नहीं है. लेकिन अगर आप समझदारी से इसमें निवेश करें तो बहुत अधिक रिटर्न दे सकता है. साल 1990 में मकबूल फ़िदा हुसैन की एक लाख रुपये की एक पेंटिंग की कीमत अब 50 लाख रुपये है. अन्य मशहूर पेंटर के आर्ट वर्क की वैकल्पिक निवेश भी काफी कीमत लगाई जाती है.
यह निवेश का बेहतरीन विकल्प बनकर उभरा है. इसमें भी हालांकि जोखिम होते हैं. इनका रखरखाव महंगा है. इसमें काफी मुश्किल भी आती है. जरूरत के वक्त इसे बेचना और सही भाव लगाने वाला ग्राहक ढूंढना भी मुश्किल हो सकता है.
भारत में आर्ट मार्केट में 99% हिस्सा पेंटिंग का ही है. आप गैलरी में जाकर, मैगजीन पढ़कर और नीलामी में शामिल होकर इसमें निवेश कर सकते हैं.
हीरा
हीरे की अहमियत कौन नहीं जानता. निवेश के लिहाज से भी यह बेहतरीन विकल्प है. एक आम निवेशक के हिसाब से हीरा खरीदना बहुत महंगा विकल्प है. इंडियन कमोडिटी एक्सचेंज ने अब डायमंड सिप भी शुरू किया है. आप इसमें बहुत कम रकम से निवेश की शुरुआत कर सकते हैं.
क्या हैं इसके फायदे?
*1000 रुपये महीने से भी कम रकम में डायमंड में निवेश
*आपको डीमैट अकाउंट खुलवाना होगा
*डिजिटल गोल्ड की तरह यह भी इलेक्ट्रॉनिक फॉर्म में ही होता है. 30 सेंट जमा होने के बाद आप चाहें तो इसे फिजिकल डायमंड में बदला जा सकता है. यह एक्सचेंज आपको असली, ग्रेड, कट, चमक आदि के मामले में अंतर्राष्ट्रीय दिग्गज डी बियर्स से सर्टिफाइड डायमंड में निवेश की सुविधा देता है.
वैकल्पिक निवेश फंड (AIF)
पूंजी बाजार नियामक सेबी के मुताबिक, ये फंड निजी पूल तैयार कर निवेश जुटाने के लिए बनाये जा सकते हैं. इन फंड के जरिये जुटाए गए पैसे को निवेशकों के फायदे के लिए इन्वेस्ट किया जाता है.
ये फंड किसी नियामक संस्था के दायरे में नहीं आते. इन फंड के जरिये निवेश करने का चलन भी पिछले कुछ दिनों में काफी बढ़ा है. शेयर या म्यूचुअल फंड के साथ बॉन्ड में निवेश की तुलना में ये फंड रिटर्न कमाने के मामले में वैकल्पिक निवेश काफी बेहतर साबित होते हैं.
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युवा, धनवान निवेशक वैकल्पिक निवेश की ओर बढ़ रहे हैं, अध्ययन से पता चलता है। अपने पोर्टफोलियो में जोड़ने से पहले क्या जानना चाहिए
43 साल से अधिक उम्र के 32% निवेशकों की तुलना में 21 और 42 वर्ष की आयु के बीच के उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों में से 75%, केवल पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड से “ऊपर-औसत रिटर्न” की उम्मीद नहीं करते हैं। एक बैंक ऑफ अमेरिका प्राइवेट बैंक अध्ययन मंगलवार को जारी किया गया। फर्म ने मई से जून 2022 तक निवेश योग्य संपत्ति में कम से कम $ 3 मिलियन के साथ 1,052 उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों को चुना।
क्या अधिक है, उन युवा निवेशकों में से 80% तथाकथित वैकल्पिक निवेशों की ओर रुख कर रहे हैं, जो पारंपरिक परिसंपत्ति वर्गों से बाहर हैं, अध्ययन में पाया गया। युवा निवेशक अन्य पीढ़ियों की तुलना में वैकल्पिक परिसंपत्तियों के लिए तीन गुना अधिक और शेयरों को आधा आवंटित कर रहे हैं।
अधिक सलाहकार वैकल्पिक निवेश का उपयोग कर रहे हैं
वैकल्पिक निवेश आम तौर पर चार श्रेणियों में आते हैं: हेज फंड, निजी इक्विटी, “वास्तविक संपत्ति” जैसे रियल एस्टेट या कमोडिटी और प्री-पैकेज्ड निवेश वैकल्पिक निवेश जिन्हें “संरचित उत्पाद” कहा जाता है।
इस साल शेयर और बॉन्ड बाजारों में दो अंकों के नुकसान के बीच, इसमें तेजी आई है वैकल्पिक निवेश की ओर रुख करने वाले सलाहकारजैसा कि नियोजक आगे विविधीकरण चाहते हैं, a . के अनुसार हाल ही का सर्वेक्षण Cerulli एसोसिएट्स से।
सेरुल्ली सर्वेक्षण के उत्तरदाताओं ने कहा कि वैकल्पिक आवंटन के शीर्ष कारण “सार्वजनिक बाजारों में जोखिम को कम करना,” “अस्थिरता में कमी” और “नकारात्मक जोखिम संरक्षण” थे।
ह्यूस्टन स्थित एविडियन वेल्थ सॉल्यूशंस में एक प्रमाणित वित्तीय योजनाकार और धन समाधान के कार्यकारी निदेशक स्कॉट बिशप ने कहा कि कुछ ग्राहक अपने पोर्टफोलियो के एक हिस्से का उपयोग अपने वयस्क बच्चों को निवेश के बारे में शिक्षित करने के लिए करते हैं। और ये युवा निवेशक तेजी से वैकल्पिक संपत्ति पर नजर गड़ाए हुए हैं।
“मुझे लगता है कि हर कोई शेयर बाजार के बारे में बहुत चिंतित है, और अगर वे अपने 40 के दशक में हैं, तो वे शायद एक-दो बार जल चुके हैं,” उन्होंने कहा।
‘जानें कि आपके पास क्या है और आप इसके मालिक क्यों हैं’
वैकल्पिक निवेश में अधिक रुचि के साथ, विशेषज्ञों का कहना है कि पोर्टफोलियो आवंटन को स्थानांतरित करने से पहले जोखिमों के साथ-साथ उत्पादों को भी समझना महत्वपूर्ण है।
ग्रीनविले, साउथ कैरोलिना में गोल्डफिंच वेल्थ मैनेजमेंट के एक सीएफ़पी और पार्टनर एश्टन लॉरेंस ने कहा, “सबसे पहले और सबसे महत्वपूर्ण, यह जानें कि आपके पास क्या है और आप इसके मालिक क्यों हैं।”
वैकल्पिक निवेश की छत्रछाया में आने वाले उत्पादों की एक बढ़ती हुई श्रृंखला है, और यह समझना महत्वपूर्ण है कि विभिन्न बाजार स्थितियों के माध्यम से एक संपत्ति कैसे प्रदर्शन कर सकती है, उन्होंने कहा।
लॉरेंस ने कहा, “स्पोर्ट्स कार की तुलना मिनीवैन से करना और मिनीवैन क्यों नहीं चल रहा है, यह सवाल करना वास्तव में उचित नहीं है।” बेशक, आर्थिक माहौल के आधार पर वैकल्पिक निवेश उस सादृश्य में मिनीवैन या स्पोर्ट्स कार हो सकता है।
क्लाइंट आवंटन के लिए, लॉरेंस जोखिम को कम करते हुए रिटर्न को बढ़ावा देने के लिए स्टॉक विकल्पों का उपयोग करता है, और बांड पक्ष पर, विकल्प पोर्टफोलियो के लिए “स्थिरीकरण” प्रदान कर सकते हैं।
“मुझे उल्टा प्रदर्शन करने की ज़रूरत नहीं है,” उन्होंने कहा। “लेकिन जब वह बाजार पीछे हटता है, तो मैं उस पुलबैक की पूरी चौड़ाई नहीं लेना चाहता।”
उच्च-निवल-मूल्य वाले निवेशकों के लिए, पोर्टफोलियो आकार, लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के आधार पर वैकल्पिक आवंटन भिन्न हो सकते हैं। हालांकि, पेशेवर मार्गदर्शन के बिना स्वयं करें निवेशकों के लिए एक बड़ा आवंटन जोखिम भरा हो सकता है।
वैकल्पिक निवेश
SEBI ने कमोडिटी डेरिवेटिव्स सलाहकार समिति और वैकल्पिक निवेश नीति सलाहकार समिति का पुनर्गठन किया
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने अपनी कमोडिटी डेरिवेटिव्स एडवाइजरी कमेटी (CDAC) और अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट पॉलिसी एडवाइजरी कमेटी (AIPAC) का पुनर्गठन किया है।
पुनर्गठित कमोडिटी डेरिवेटिव्स एडवाइजरी कमेटी (CDAC) :
CDAC को 17 सदस्यों के बजाय 16 सदस्यों के साथ पुनर्गठित किया गया और समिति की अध्यक्षता सेवानिवृत्त IAS अधिकारी अशोक दलवानी करेंगे।
CDAC के अन्य सदस्य:
i. पैनल के अन्य सदस्यों में नेशनल स्टॉक एक्सचेंज ऑफ इंडिया लिमिटेड (NSE) के MD और CEO आशीष कुमार चौहान; नेशनल कमोडिटी एंड डेरिवेटिव्स एक्सचेंज लिमिटेड (NCDEX) के प्रमुख अरुण रास्ते और मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) के MDऔर CEO PS रेड्डी शामिल हैं।
ii. पैनल में SEBI, नेशनल इंस्टीट्यूट फॉर ट्रांसफॉर्मिंग इंडिया (NITI) आयोग, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI), वित्त मंत्रालय, नेशनल बैंक फॉर एग्रीकल्चर एंड रूरल डेवलपमेंट (NABARD), कमोडिटी पार्टिसिपेंट्स एसोसिएशन ऑफ इंडिया (CPAI), वेयरहाउसिंग डेवलपमेंट एंड रेगुलेटरी अथॉरिटी (WDRA) और MMTC के प्रतिनिधि भी हैं।
iii. अन्य सदस्यों में कृषि लागत और मूल्य आयोग, कृषि विभाग, सहयोग और परिवार कल्याण विभाग, उपभोक्ता मामलों के विभाग, खाद्य और सार्वजनिक वितरण विभाग और वाणिज्य विभाग के प्रतिनिधि शामिल हैं।
CDAC के संदर्भ की शर्तें:
i. पैनल कमोडिटी डेरिवेटिव्स बाजार में विकास की समीक्षा करेगा और आसन्न परिवर्तनों और बाजार सुरक्षा, दक्षता, पारदर्शिता और अखंडता में सुधार और लेनदेन की लागत को कम करने के मद्देनजर बाजार संरचना में बदलाव और सुधार के उपायों की सिफारिश करेगा।
ii. पैनल कमोडिटी डेरिवेटिव्स में कॉन्ट्रैक्ट डिजाइन और नए उत्पादों से संबंधित मुद्दों की जांच करेगा और डिलीवरी मैकेनिज्म और वेयरहाउस से संबंधित मामलों पर सलाह देगा।
iii. वे बाजार सुरक्षा, दक्षता, पारदर्शिता और अखंडता में सुधार और लेनदेन की लागत को कम करने के उपायों की भी सिफारिश करते हैं।
पुनर्गठित अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट पॉलिसी एडवाइजरी कमेटी (AIPAC):
SEBI वैकल्पिक निवेश ने अपनी अल्टरनेटिव इन्वेस्टमेंट पॉलिसी एडवाइजरी कमेटी (AIPAC) को भी पुनर्गठित किया है जो वैकल्पिक निवेश उद्योग के आगे के विकास को प्रभावित करने वाले कई मुद्दों पर पूंजी बाजार नियामक को सलाह देती है।
- पुनर्गठित 20 सदस्यीय AIPAC के अध्यक्ष इंफोसिस के संस्थापक NR नारायण मूर्ति हैं।
AIPAC के अन्य सदस्य:
i. वैकल्पिक निवेश समिति के अन्य सदस्य SEBI, वित्त मंत्रालय, AIF खिलाड़ी और उद्योग संघों से हैं।
ii.नए सदस्यों में राजेश पंवार, संयुक्त निदेशक, DEA, वित्त मंत्रालय, और कार्तिक रेड्डी, इंडियन प्राइवेट इक्विटी और वेंचर कैपिटल एसोसिएशन (IVCA) के अध्यक्ष शामिल हैं।
iii. अन्य सदस्यों में, गोपाल श्रीनिवासन, अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक, TVS कैपिटल फंड्स; गोपाल जैन, सह-संस्थापक और प्रबंध भागीदार, गाजा कैपिटल; विपुल रूंगटा, प्रबंध निदेशक और CEO, HDFC कैपिटल एडवाइजर्स; प्रशांत खेमका, व्हाइट ओक कैपिटल मैनेजमेंट के संस्थापक और महावीर लुनावत, वाइस चेयरमैन, एसोसिएशन ऑफ इन्वेस्टमेंट बैंकर्स ऑफ इंडिया (AIBI) शामिल हैं।
AIPAC के संदर्भ की शर्तें:
i. पैनल वैकल्पिक निवेश उद्योग के विकास और भारत में स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र के विकास पर SEBI को सिफारिशें देता है।
ii. पैनल वैकल्पिक निवेश उद्योग के विकास के लिए अन्य नियामकों के साथ उठाए जाने वाले मुद्दों पर SEBI को भी सलाह देता है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय (SEBI) के बारे में:
अध्यक्ष – माधबी पुरी बुच
मुख्यालय – मुंबई, महाराष्ट्र
स्थापना – 1992