पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं?
इंडेक्स फंड, जैसे कि फिडेलिटी 500 इंडेक्स फंड (FXAIX), एक खरीद और पकड़ की रणनीति अपनाते हैं। इस प्रणाली के बाद, जब तक वे बेंचमार्क के घटक बने रहते हैं, तब तक फंड इक्विटी में पदों का मालिक होता है। फंड इंडेक्स के साथ एक सही, सकारात्मक सहसंबंध बनाए रखते हैं, और इस प्रकार, पोर्टफोलियो टर्नओवर दर सिर्फ 4% है। ट्रेडिंग गतिविधि अंतर्वाह से प्रतिभूतियों की खरीद तक सीमित है और कभी-कभी सूचकांक से हटाए गए मुद्दों को बेचती है। 60% से अधिक समय, सूचकांकों ने ऐतिहासिक रूप से प्रबंधित फंडों को पीछे छोड़ दिया है।
वार्षिक कारोबार क्या है मतलब और उदाहरण
निवेश में, एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) टर्नओवर दर सालाना आधार पर अपनी निवेश होल्डिंग्स को बदल देती है। पोर्टफोलियो टर्नओवर प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों (एयूएम) की तुलना फंड की होल्डिंग्स के प्रवाह, या बहिर्वाह से है। यह आंकड़ा यह निर्धारित करने के लिए उपयोगी है कि फंड अपनी होल्डिंग्स में अंतर्निहित स्थिति को कितनी सक्रियता से बदलता है। उच्च आंकड़ा टर्नओवर दरें एक सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड का संकेत देती हैं। अन्य फंड अधिक निष्क्रिय होते हैं और टर्नओवर रखने का प्रतिशत कम होता है। इंडेक्स फंड पैसिव होल्डिंग फंड का एक उदाहरण है।
- एक टर्नओवर दर की गणना पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? यह गणना करके की जाती है कि एक साल की लंबी अवधि में कितनी बार संपत्ति, सुरक्षा या भुगतान बदल गया है।
- व्यवसाय अपनी दक्षता और उत्पादकता निर्धारित करने के लिए वार्षिक टर्नओवर दरों को देखते हैं जबकि निवेश प्रबंधक और निवेशक पोर्टफोलियो की गतिविधि को समझने के लिए टर्नओवर दर का उपयोग करते हैं।
- वार्षिक टर्नओवर अक्सर एक महीने के आधार पर भविष्य का अनुमान होता है – या निवेश टर्नओवर के समय की एक और छोटी अवधि।
- उच्च टर्नओवर दर अपने आप में फंड की गुणवत्ता या प्रदर्शन का विश्वसनीय संकेतक नहीं है।
वार्षिक कारोबार की गणना
किसी दिए गए फंड के लिए पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात की गणना करने के लिए, पहले वर्ष के दौरान खरीदी या बेची गई संपत्ति (जो भी अधिक हो) की कुल राशि निर्धारित करें। फिर, उस राशि को उसी वर्ष फंड द्वारा आयोजित औसत संपत्ति से विभाजित करें।
उदाहरण के लिए, यदि एक म्यूचुअल फंड के पास प्रबंधन के तहत संपत्ति (पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? एयूएम) में $ 100 मिलियन है और उन परिसंपत्तियों में से $ 75 मिलियन को माप अवधि के दौरान किसी बिंदु पर परिसमाप्त किया गया था, तो गणना है:
मैं $ 1 0 0 एम $ 7 5 एम मैं = 0 . 7 5 कहाँ पे: मैं
यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि सालाना 100% पर टर्नओवर करने वाले फंड ने उन सभी पदों को समाप्त पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? नहीं किया है जिनके साथ उसने वर्ष शुरू किया था। इसके बजाय, पूर्ण कारोबार पदों में और बाहर लगातार व्यापार के लिए खाता है और यह तथ्य कि प्रतिभूतियों की बिक्री वर्ष के लिए कुल एयूएम के बराबर है। साथ ही, उसी सूत्र का उपयोग करते हुए, टर्नओवर दर को माप अवधि में खरीदी गई प्रतिभूतियों की संख्या से भी मापा जाता है।
निवेश में वार्षिक कारोबार
वार्षिक टर्नओवर निवेश टर्नओवर के एक महीने या किसी अन्य छोटी अवधि के आधार पर भविष्य का अनुमान है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि फरवरी के महीने के लिए ईटीएफ की टर्नओवर दर 5% है। उस आंकड़े पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? का उपयोग करते हुए, एक निवेशक एक महीने के कारोबार को 12 से पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? गुणा करके आने वाले वर्ष के लिए वार्षिक कारोबार का अनुमान लगा सकता है। यह गणना 60% की वार्षिक होल्डिंग टर्नओवर दर प्रदान करती है।
सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड
ग्रोथ फंड अनुभवी पेशेवर प्रबंधकों से ट्रेडिंग रणनीतियों और स्टॉक चयन पर भरोसा करते हैं, जो उस इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए अपनी जगहें सेट करते हैं, जिसके खिलाफ पोर्टफोलियो बेंचमार्क होता है। सकारात्मक शेयरधारक परिणामों के साधन की तुलना में पैसिव इंडेक्स फंड बेहतर क्यों हैं? बड़े इक्विटी पदों का स्वामित्व कॉर्पोरेट प्रशासन के प्रति प्रतिबद्धता के बारे में कम है। सूचकांकों को लगातार मात देने वाले प्रबंधक काम पर बने रहते हैं और महत्वपूर्ण पूंजी प्रवाह आकर्षित करते हैं।